鲁主又问近臣，荆汉近来如何？侍郎黄韬奏曰：“汉皇叔帝于荆州，广布仁义，声明又起。↗，有卧龙、凤雏并徐庶等相佐，练兵于新野、江夏，又屯粮于江陵，早晚有复汉之心。近又南下交州，扫除士變，使边庭清净。”
原来刘备自称帝后，广纳贤士，开宾馆于襄阳。命孔明、刘靡等延接四方宾客。连年以来，你我相谏。先有襄阳人庞统来投。刘备早闻庞统之名，喜而纳之。庞统又谏颍川徐庶。刘备亲往聘之。徐庶又谏宜城“马氏五常”，乃马玄，字伯常了；马康，字仲常；马津，字叔常；马良，字季常；马谡，字幼常。兄弟五人，皆有经天纬地之才，刘备以重礼聘之。五人皆出山，辅助荆汉。车骑将军魏延荐一将，长沙大将黄忠。刘备亲王长沙求之，取回襄阳，任建威将军。又有洞庭坞头目雷绪率众归顺。刘备见雷绪勇猛过人，收为折冲校尉，往长沙等地镇守。自此，荆汉人才鼎盛，声明大起。四方诸侯来贺者，两百余处。马氏兄弟共荐一人，临淮东川人，姓鲁，名肃。刘备使人携重礼往临淮寻之，未能相会。乡人告说，月前为周瑜请往江东去了。遂与鲁肃无缘。
长江之上，常有水贼作乱。刘备登基后，遣左将军文聘，车骑将军魏延，自江夏至夔关，沿江封扫。遂将****驱除，使两岸安宁。长江水贼多数弃恶从良，亦有转投他乡。次年湘江江面，爆发****。打家劫舍，百里之内不得安宁。湘江巡防使刘仲报回朝中。刘备召集孔明、庞统、徐庶、马良等商议，曰：“长江方平，魏延、文聘未归，湘江又生祸逆，****之乱，何日能尽。”徐庶谏曰：“湘江之贼，乃大江锦帆贼也。贼首唤作甘宁，字兴霸，为人仗义疏财，精通武艺又兼智谋，乃一员猛将也。陛下何不下旨招安。若能成功，亦显陛下仁义之治。”刘备然之，乃下招安旨，令刘仲为使领禁卫军三千，携招安状并御酒肉食等往湘江去。刘仲乃是刘表旧将，后归顺荆汉。为人心胸狭小，锱铢必较。曾使家丁运粮往北方倒卖，于江上被锦帆贼所劫，因此怀恨在心，常思报此仇。今敕封招安使，实有不快，遂闷闷不乐。刘仲至湘江，迟迟不肯往****水寨去。又恐朝廷降罪，徘徊江面。猛思一计，急回帐中，将招安状私自改了。朝廷所封赏，尽皆勾画。次日于江面上，将牛羊宰杀，御酒等物分赏于三千禁卫军食用。又使人携书信先往锦帆寨中，令甘宁来迎。甘宁得书信，见是朝廷有招安之意，正欲出迎。副将苏飞急劝曰：“我等居于山水高处，与朝廷素不相干。他有他的法度，我有我的寨规。何必归顺之。”苏飞亦是刘表旧将，只因恼恨刘备坑谋刘表基业，遂落草与甘宁为弟兄。甘宁曰：“既是有礼而来，理当会之。且看朝廷欲如何招安。”遂与众弟兄一齐出寨。
须臾甘宁等出。刘仲宣读朝廷招安状，词间尽露鄙夷。众匪皆有不快。甘宁勉强接了招安状。苏飞复问曰：“敢问天使，朝廷招安，可有封赏？”刘仲嗤曰：“害人之匪，朝廷不杀，已属天恩。敢奢封赏，见笑天下。”甘宁见刘仲如此无理，乃转身回寨。刘仲于背后曰：“毫无礼法，乃如畜生。真是贼性不改也。”甘宁闻言大怒，将招安状来打刘仲。刘仲闪过，招安状竟落在大江之中。刘仲怒曰：“鼠贼抗旨不尊，减毁圣旨，侮蔑圣上。吾即回京，禀明圣上，起兵讨伐。”锦帆贼众闻言，无不奋然而起，将刘仲擒下。刘仲依旧大骂不止。苏飞跨步向前，一刀砍下刘仲首级。骂声终止。复与众匪执刀飞进，将三千禁卫军一阵杀散。
有败兵逃回襄阳见刘备。曰：“甘宁拒不归顺，将招安使斩首。”刘备愕然曰：“不想锦帆贼如此蛮横，竟视朝廷无物。朕必当发兵剿灭之。”孔明曰：“朝廷之兵，为魏、文二将所调者三成，拱卫京都者二成。余者皆归张允、黄祖等将调用。陛下可于二将中，着一人讨之。”刘备曰：“将军张允素晓水性，能当此任。”遂传旨，令张允领本部兵马征讨湘江锦帆贼。张允接旨，只推粮草不济，故意怠慢不肯发兵。刘备自思：黄祖镇守江夏数年，手下皆精锐之士。遂令黄祖举江夏之众，往湘江讨贼。旨至江夏，黄祖又上表曰：“东吴采桑口军兵调动，大有来犯之意。江夏之兵，不可轻动。”刘备谓诸葛亮曰：“两处兵马调用不得，当如何图之。”诸葛亮曰：“张允、黄祖二人，手提重兵，早有不臣之心。陛下当趁早定计收其兵权，免生祸乱。雷绪往长沙募兵已有时日，其所召新兵更需磨练。可使雷绪起兵讨之。”刘备遂发旨往长沙。雷绪奉行，举长沙之兵五万，讨伐湘江锦帆贼。甘宁、苏飞等闻之雷绪举大军来伐，情知难敌，早将寨门掩了，四处遍插旌旗虚设，带一千余弟兄径往东吴投孙策去了。孙策喜而纳之，封甘宁、苏飞二人皆为统军校尉。雷绪隔岸扎营，只见寨门紧闭，以为是计，不敢妄动。及至五日，方知锦帆贼已撤，乃将水寨捣毁，大奏凯歌而回。刘备升其为平南将军。
自此，大江之上，尽皆安平。刘备大喜，大赏诸将，设宴款待群臣。席间刘备特赐骠骑将军张飞，车骑将军魏延，左将军文聘，平南将军雷绪，建威将军黄忠，为五虎上将。又封左丞相诸葛亮，右丞相庞统，太尉蒯良，军师将军徐庶，光禄勋马良，为五子良谋。
次年南方交州士變倾戈于东吴，使书信约会孙策，被桂阳太守赵范所截。赵范不敢怠慢，急忙报入朝廷。刘备与群臣商议。诸葛亮曰：“交州地远，难以掌控。向以士變衷心向汉，遂使之久镇边疆。今其怀异心，倘与东吴夹击，荆州腹背受敌。依臣之见，陛下可先传士變进京见驾，迁为京官，使其遥领州牧。”刘备然之，乃拟旨召士變。使至广信。士變避而不见。使居十余日未见其面，乃回襄阳。刘备闻之，怒曰：“边陲之吏，亦敢欺朕。朕当统倾国之兵，踏平交州。”诸葛亮曰：“陛下稍宽，亮虽不才，愿提一旅之师，扫清南方之障。”刘备许之，遂传令雷绪、张允、班超等各提兵相会。月余后，各路兵马征调完毕，左丞相诸葛亮襄阳兵马五万，会合各郡之兵，共有十三万。令建威将军黄忠为先锋，李严、冯习、张南、霍戈等随军听用，光禄勋马良、太常卿马谡、太史令伊籍等随军。
早有细作报于交州。士變急与兄弟子侄等商议。其长子士徽曰：“诸葛亮有何俱，孩儿愿领三千兵，擒拿诸葛亮，以减父亲之忧。”士變曰：“诸葛亮有鬼神之才，又兼五虎上将黄忠做先锋，岂是等闲之辈。各路兵马不下十万之数，吾儿三千兵何以托大。”其弟士壹曰：“大哥莫忧，广信有兵马七八万，守城足以。当速发流星，往郁林、交趾、九真三郡，令速发兵马来救。荆兵见我等兵马云集，持久不下，必然退去。”士變三子士袛曰：“父亲亦可发书往吴国。近闻吴主孙策大败山越国，斩首赵循。现又于南方安抚西瓯、骆越、闽越、南越等部落未归。父亲只需书信一封，孙策必然来援。”士變闻言大喜，乃令次子士廞先往郁林等地求援。又修书一封，令士壹之子士匡往吴国去。其余众将，皆随士變点兵马，四门防守。
荆州之兵到时，广信城池又高数丈。诸葛亮与五十里外安营。令先锋黄忠领兵马一万打头阵。吩咐如是如是。黄忠领兵至城下叫战。士變于城垛间观望，见正是老将黄忠，乃谓士徽曰：“荆汉人物果然英雄。此将唤作黄忠，虽年已过半百，却有万夫莫当之勇。”士徽闻其复夸敌，心有不快，曰：“父亲何故灭自己威风。前日孩儿欲迎战，父亲不许。不然早擒诸葛亮多时，何有今黄忠在此骄纵。”士變斥之曰：“妄言！汝有何本事，能与黄忠相较。”士徽曰：“若许孩儿出战，必斩黄忠。”士變只是不许，喝退士徽。黄忠骂了半日，不见有人出战，乃先收军回。次日，又来叫战。士徽当先至城楼观看，见又是黄忠。乃回府中披甲绰枪上马，奔城门来。军士急问：“何去？”士徽曰：“片刻即归，莫让大人知晓。”言罢，喝开城门，匹马来斗黄忠。黄忠见士徽咆哮而来，亦拍马来战，只三合，诈败而走。士徽挺抢来追。荆州兵退后就走。士徽倒追一阵，方才回城。径往府中见士變，称已杀败黄忠。士變大惊，急往城门来问守将。守将曰：“少将军匹马破万荆州兵。”士變大喜，称赞不已。次日，不见荆州兵来。士變令探之。来报：“黄忠因战不利，错动锐气，已被诸葛亮问斩。今更雷绪为先锋。”又过一日，果真雷绪来挑战。士徽请令出战。士變许之。遂点三千兵出迎。雷绪与士徽交兵，未出十合，大败奔走。士徽追杀三十里方回。细作又传报，诸葛亮将雷绪收监。士變遂与诸将大肆相庆，摆宴相待。士徽饮酒数巡，凭借酒意，出席进曰：“荆汉五虎大将，已败其二。父亲若与孩儿兵马，早退敌军多时矣。”士變曰：“孩儿武艺精通，可当此任。只是不知要带多少兵马，何人做副手？”士徽曰：“只需精兵一万，弟士干、士颂为副将。”士變欣然许之。席散，士徽即点兵去。
却说诸葛亮在大营，谓诸将曰：“士徽连胜两阵，必然趁胜来袭。诸将需谨慎行事，皆按吾计而进，不得有误。”诸将领命而去。士徽等走了半夜，将近天明时，已至荆州大寨。方欲进寨，只听四处喊声大起。士徽四处张望，却不见一人。正疑惑间，只见李严领一军杀来。士徽令二弟敌之。方及交兵，李严退后，绕寨而走。士干、士颂追杀出去。方过寨栏，只见霍戈领大军蜂拥而来。士干、士颂大惊，反顾身后，皆是荆州兵。兄弟二人皆死于乱军之中，所带兵马皆被李严、霍戈俘获。士徽见二弟追敌，不知成败，忽见李严、霍戈杀来。士徽挺枪独斗二人，约有十合，大败而走。李严、霍戈随后赶来。士徽逃出十余里，正遇一军，视之，乃是叔父士壹、士武之兵。士徽急问曰：“二位叔父何故在此？”士壹曰：“侄儿使人往城中求援，汝父特令吾二人前来相助。”士徽曰：“荆州兵早有准备，以伏兵相待。士干、士颂二位弟弟不知下落，吾领残兵败逃至此。却未及求援。”士壹曰：“不好，中诸葛亮之计矣。城中有危。”遂与士徽合兵一处，急往广信城奔去。至城下时，只见城门俨然，乃放下心来。士徽大呼：“开门。”城上无人回应，城门依旧紧闭。士徽又喝：“速开城门！”忽然城上军士云集，皆持强弓。黄忠、雷绪二将立于城头。士徽大惊。黄忠大呼曰：“奉我家丞相之令，在此等候多时矣！”士徽大怒，拍马上前。城下顿时万箭射下。交州兵中箭而死者极多。士徽等不能近前，连忙退走。黄忠、雷绪各领一军杀出城来，直将交州兵杀得七零八落。黄忠驰骋间，正遇士壹，手起一刀，斩落马下。雷绪亦刺士武下马。士徽突杀不出，走投无路，乃饮剑自刎。士廞往交趾等地调兵，行至半道，为冯习、张南截去大半兵马。士廞急往广信败逃。又遭张允、班超二将伏击。士廞为班超所斩。
众将大捷，诸葛亮于帐中设宴，犒赏诸将。忽广信城守将来报，吴主孙策突然发兵。广信城已被其所取。诸葛亮大惊曰：“孙策于温州大战赵循，何故至此。”守将报曰：“孙策得鲁主相助，早已平定山越。现与周瑜合兵，征抚百越。”众将奋然，皆请令，欲与孙策决战。诸葛亮只是不许，传令退出苍梧。次日，三军拔营，径回襄阳。留霍戈守合浦。众将皆默然。
有好事者，先奏本朝廷，状告诸葛亮无故退兵。刘备笑曰：“朕自得孔明以来，万事皆赖其定夺。今其回军，必有深故，汝等何之。”群臣无有敢妄奏者。亮至襄阳，先将兵马屯扎，自见刘备。奏曰：“臣敢于南方大战者，皆因五国皆有战事。今闻黄善平倭已回，孙策又扫山越。不久中原大战将起，亦是陛下复汉之时。臣之愚见，汉之大敌，乃是曹操。当先联合马超、孙策，先灭****曹操。然后徐图四国。灭曹、去袁、铲黄、除马、剿孙，此乃臣未出茅庐时，为陛下所定复汉大计。”刘备闻言大喜，遂令简雍为使，往成都见马超。数月后，孙策回国。刘备又令刘靡为使，往建业去。又令蒯越为使，往河北见袁谭。令马谡往青州见黄善。
（本篇完）